Стратегия: тестирование гэпа после отчета

Перед тем, как перейти к стратегии тестирования гэпа, нужно разобраться в самом гэпе. 

Гэп — это разрыв на ценовом графике актива в момент закрытия биржи и в момент ее открытия.

Обычно он появляется во время закрытой торговой сессии, когда поступает новая информация, но рынки закрыты и участники не могут оперативно заложить ее в котировки. Цена открытия следующей сессии значительно отличается от цены закрытия предыдущего дня. Так на графике образуется гэп. 

Виды гэпов:

• Гэп вверх (Gap Up) — цена открытия новой свечи находится значительно выше цены закрытия.
• Гэп вниз (Gap Down) — цена открытия новой свечи находится значительно ниже цены закрытия.

Тестирование гэпа после отчета

Итак, тестирование гэпа после отчета — это открытие позиции после отчета компании, при котором на графике образовался гэп. После определенного периода времени, цена акции возвращается к уровню, где произошел ценовой разрыв. 

Правила стратегии

Чтобы торговать согласно стратегии гэпа, применяйте следующие правила:

1. После отчета образовался гэп (неважно какой: вверх или вниз).
2. Гэп образовался минимум на 6% – 10%. 
3. После определенного периода цена должна вернуться к уровню гэпа.
4. Цена не должна пробить уровень гэпа (в такой ситуации применяется стратегия “закрытие гэпа”).
5. Стоп-ордер нужно ставить за уровень открытия гэпа. 
6. Позиция рассчитана на квартал, до следующего отчета (некоторые трейдеры оставляют позицию и на более долгий срок, но это очень рискованно).
7. Фиксировать позицию стоит по риск/реворду (1 к 3 минимум, а лучше 1 к 5) или за пару дней до выхода следующего квартального отчета. 

Пример открытия позиции лонг после гэпа вверх (Gap Up)

Как видно на примере, стратегия очень простая и обеспечивает неплохой риск/реворд. Заходить в позицию нужно только после подтверждения, что цена не уйдет “закрывать” гэп. Именно удержание уровня является главным фактором для покупки или продажи актива. 

Пример открытия позиции шорт после гэпа вниз (Gap Down)

Таймфрейм и период удержания позиции

Лучший таймфрейм для определения этой стратегии — дневной график. Гэпы бывают внутри дня или после холта (остановка торгов по акции чаще всего из-за важных новостей), но это не частое явление на фондовом рынке. Такая стратегия подходит для среднесрочных трейдеров, которые открывают позиции на несколько месяцев. 

Лучший период для удержания позиции — 1 квартал. Так как публичные компании на фондовом рынке отчитываются раз в квартал, и в основном после каждого отчета на дневном графике образуется гэп. Если трейдер уверен, что следующий гэп будет в его сторону, то позицию можно оставлять открытой. В таком случае нужно провести качественный фундаментальный анализ. Определить, какие у компании финансовые показатели и прогнозы по выручке на следующий квартал или год. 

Но это очень рискованно, потому что даже отличные отчеты не гарантируют гэп вверх (Gap Up), как и плохие отчеты не всегда могут показать гэп вниз (Gap Down) на дневном графике. 

Фиксировать позицию нужно только тогда, когда ваш риск/реворд составит 1 к 3 и выше. Идеальным соотношением станет 1 к 5. В случае, если цена не достигла такого соотношения, а следующий квартальный отчет по дате наступит скоро, рекомендуется закрыть позицию. Ведь риск потери капитала поднимается в разы. Если трейдер хочет оставить позицию на более длительный срок, то нужно поставить стоп шире. 

Вывод

Тестирование гэпа после отчета — очень простая и давняя стратегия. Ее используют множество трейдеров по всему миру. Именно ее простота и доступность обеспечивают хороший доход при выполнении всех составляющих стратегии. Она идеально подойдет для среднесрочных трейдеров. Но, применяя любые стратегии, нужно помнить о рисках и всегда выставлять стоп-ордер для защиты своего капитала.