Назад к Articles

Что такое ICO в 2020

Разбираясь в теме криптовалют, важно понимать основные аспекты. В этой статье вы узнаете: что такое ICO, чем оно отличается от классического IPO, какие подводные камни ожидают интересантов, трейдеров, владельцев сервиса, и главное — почему большая часть современных криптовалют базируется на ERC-20.

Короткие ответы

ICO (Initial coin offering) — это первичное размещение монет. Компании проводят ICO, чтобы обеспечить финансирование собственного проекта для дальнейшего развития. В случае с сервисами финансовой направленности — добавить им значимости и стабильности.

В чем выгода ICO? Как и в случае с IPO, при проведении в первые часы к нему повышается интерес, что может привести к существенному увеличению стоимости и росту капитализации.

Интересные факты для инвесторов. Существует отдельный этап закрытого краудсейла. Обычно он называется Pre-ico. Он включает в себя продажу токенов по заниженной цене или бесплатную раздачу за определенные действия (airDrops).

Почему Initial Coin Offering — не IPO

Есть несколько глобальных отличий ICO от IPO:

  • Активы может купить любой участник рынка.

  • В отличие от ценных бумаг, криптосредства не дают права на получение дивидендов и участия в жизни компании. Нет отчетов перед акционерами, а владельцы токенов не имеют права голоса в проекте.

  • Помимо финансовой ценности, криптовалюты часто несут утилитарную функцию: обеспечивают работоспособность децентрализованной сети, дают уникальный инструментарий.

Самое главное — рынок криптовалют не регулируется, поэтому никакие правовые органы не могут ограничить рост капитализации или защитить пострадавшего инвестора в случае провала.

Типы токенов

На сегодняшний день выделяют несколько основных типов криптовалют:

  • Утилитарные токены, они же аппкоины. Фактически, это инструменты, дающие право пользоваться услугами компании или функциями программы.

Самым понятным примером является VPN. Есть участник, который хочет стать VPN точкой через криптосервис. Когда другой человек подключается к нему и использует в качестве узла связи, он оплачивает услугу не фиатными средствами, а криптовалютами.

  • Монеты-акции. Технически, они не отличаются от ценных бумаг. Это средство расчета, цена которого формируется из общей востребованности (и иногда на основе капитализации компании).

  • Токены-PoS (Proof of Stake). Эмиссия таких токенов происходит благодаря удержанию, благодаря чему сформирован принцип дополнительной эмиссии и «дивидендов». Размер награды определяется пропорционально тому, сколько монет в наличии у юзера. Обычно это от 10 до 100% на каждый этап эмиссии токена.

Ethereum, к примеру, является как утилитарным токеном (смарт-контракты ERC-20 используются для проведения автоматических транзакций и часто являются замороженным активом внутри другого проекта), так и акцией.

Выгода от ICO

У акционера есть несколько вариантов получения выгоды.

  • Удержание токенов в ожидании роста цены. Фактически, холд — прямое получение выгоды.

  • Использование сервиса. Подходит как для юзеров, так и для поставщика услуг. К примеру, в последнее время появляются отдельные продукты, направленные на использование мощностей не в майнинг, а через распределенные вычисления, за которые пользователям дают награды в виде эмиссионных монет.

  • Последующая торговля.

  • Наращение для PoS. В этом случае, даже если стоимость отдельно взятой монеты не изменится, то за счет увеличения их количества инвестор получит прибыль.

Таким образом, выгода от ICO — это либо использование сервиса, либо получение прибыли.

Риски

Любой желающий может запустить свой проект. О качестве, задачах и целесообразности такого ICO говорить не стоит. По большей части такие проекты являются «скамами» и могут использоваться для наживы на потенциальных инвесторах.

Гарантировать прибыль разработчик не может. Инвестируя в первичное размещение ценных активов, нужно осознавать свои риски и вкладывать только те средства, которые готовы потерять.

На раннем этапе есть несколько факторов, которые позволяют снизить риск приобретения «некачественных монет».

Чтобы снизить риск приобретения «некачественных монет», стоит ознакомиться с:

  • WP (White paper). Белая бумага определяет технические аспекты реализации, выделяет его функциональность, рассказывает об утилитарной функции токена и показывает перспективы его развития. В документе также описанные основные функции, принцип генерации монет и их распределения между держателями.

  • Маркет-кит. Более широкая бумага, имеющая рекламную направленность. Тем не менее, в паре с WP позволяет трезво оценить будущее.

  • Дорожная карта. Позволяет оценить перспективы после реализации проекта. Полезно, если вы собираетесь удерживать крипосредства после их распределения длительное время.

  • Код в Github. Больше подойдёт для анализа людям, сведущим в программировании. Если у вас есть базовые понятия о коде и вы можете «читать его», то наблюдая за программой в динамике лучше отслеживаются его изменения. Если их не было долгое время или они носят декоративный характер (рефакторинг кода без существенной прогрессии), скорее всего, проект буксует или вовсе является скамом.

Прежде инвестировать в любую «ценную бумагу» мира криптовалют, ответьте на ряд вопросов, которые позволят максимально быстро определить перспективы потенциальной цели.

  • Какую задачу ставит перед собой компания.

  • Нужна ли для решения децентрализация и криптовалютный подход.

  • Существует ли решения в «фиатном» секторе.

  • Есть ли у рассматриваемой цели преимущества перед «фиатными аналогами».

  • Существует ли в целом проблема, которую решает токен.

Это позволит отсеять большую часть скамов. Тем не менее, риски нарваться на мошенников остаются, в виду того, что после криптовалютного бума 17-го и 18-го годов, разработчики и маркетологи стали умней, и начали закрывать большинство вопросов в WP или M-Kit’e.

Ну и конечно, не стоит забывать о специализированных форумах, на том же Reddit, где целые сообщества обсуждают те или иные запускаемые проекты, говорят о внутренней кухне, и помогают определить явный скам. Хотя, конечно о перспективных активах, стараются умолчать.

Лучшие ICO

Выделяя лучшие ICO нужно понимать, что для разработчика сервиса, основного инвестора и «акционера», понятие хорошего ICO сильно отличаются.

  • Для владельца сервиса, позволило запустить продукт, и дать большие надежды на его дальнейшее развитие.

  • Для крупного инвестора, это стабильный рост токена в рамках фиата, и продолжение его роста, после фазы запуска.

  • Для «спекулянта» — хорошее ICO, то где удалось заработать, и словить «иксы», т.е. прибыль кратную вложениям.

Первое место заслуженно занимает Ethereum, Получившего свыше 31 тысячи биткоинов на старте. И увеличивший капитализацию в дальнейшем более чем в 1000 раз (пиковые котировки). Построивший удивительную инфраструктуру, на базе которой существуют все современные смарт-контракты.

Формально Bitcoin — тоже проходил по схеме Накамото, с предварительным появлением белой бумаги, маркет-кита, рекламных материалов, только в отличие от последователей, выгод держателем была не конкретная компания, а всё сообщество, ну и конечно сам таинственный «разработчик», который до выпуска битка в официальное пространство успел намайнить более миллиона монет.

Хорошим ICO можно назвать Brave, и их браузер. С точки зрения сумм, они куда скромней — 35 миллионов долларов, и работоспособный продукт на выходе.

«Энтузиасты» получили свои «иксы» на: Neo, Lisk, Qtum, и EOS.

Если взглянуть на список, то можно найти еще несколько сотен предприятий небольшой величины, которые успешно провели размещение, дали иксы инвесторам, потом сдулись, зато потом создали уникальные сервисы, работающие и по сей день.

Подводя итоги

С одной стороны, это неплохая возможность заработать, за счет разницы между спросом на этапе Pre-ico и последующим ростом цены, хотя криптобум уже прошел. С другой стороны, ряд Скам-предприятий, может привести к итоговому обвалу цен и потере денег.

Рассматривая любые криптовалютные сервисы как инструмент получения доходности, то их потенциал значительно выше, чем у фиатных компаний, которые во многом ограничены как эмиссией, так и котировками, которые должны подтверждаться фундаментальными факторами, и регулируются в рамках государства.

Инвестировать в криптовалюту может каждый. Их главное преимущество, возможность стать «акционером» с любой суммой, т.к. н-ое количество криптовалют делиться до очень маленьких сумм.

Вне зависимости от того, какую доходность покажет актив в дальнейшем, одного отрицать нельзя. ICO дали большие возможности для разработчиков специфических сервисов, получить финансирование на разработки, и продвинуть прогресс далеко вперед.