Кто такой маркет-мейкер?

Маркет-мейкер — не мифический кукловод, который руководит рынком по своему желанию. И это не зло, которое выбивает ваши стопы ради забавы. 

Маркет-мейкер — это юридическое лицо, заключившее с биржей договор о поддержании цен на активы. Его основная задача — предоставление ликвидности. Маркет-мейкеры — неотъемлемая часть финансовых рынков, и присутствуют они на проверенных торговых площадках. На EXMO Margin они тоже есть. Благодаря этому трейдеры могут открывать позиции без опасения сильно сдвинуть цену при использовании рыночного ордера. Также можно быть уверенными в исполнении стоп-ордеров без сильного проскальзывания. 

Маркет-мейкер, как регулятор ценообразования

Маркет-мейкер может поддерживать котировки одновременно в сторону покупок и в сторону продаж на одном финансовом инструменте. Это обеспечивает плавное движение цены и ликвидирует гепы.

Когда вы наблюдаете за котировкой, в которой отображаются лимитные ордера продавцов и покупателей, то можете быть уверенными, что среди них есть ордера маркет-мейкера. И если он снимет свои лимитные ордера, то котировка станет голой. Появятся уровни, на которых отсутствуют заявки. Это приведет к большим разрывам на ценовом графике и огромным сквизам. А крупным игрокам станет намного проще манипулировать рынком. Они в буквальном смысле смогут уничтожить трейдеров с маленьким или средним депозитом. 

Преимущества для маркет-мейкеров

Помимо того, что маркет-мейкеры видят больше остальных трейдеров, у них есть и другие преимущества:

1. Сниженные комиссии — в некоторых случаях маркет-мейкер платит меньше. Но происходит это редко.
2. Нулевые комиссии — популярное предложение для маркет-мейкеров. Такая договоренность стимулирует их создавать объемные заявки.
3. Отрицательные комиссии — биржа выплачивает маркет-мейкеру часть комиссии. Такая опция доступна крупным и проверенным компаниям. 

Доход маркет-мейкера — это зарплата от биржи. Несмотря на то, что он получает все поступающие от остальных участников заявки на покупку и продажу активов. Обычные трейдеры могут просматривать лимитные ордера в котировке, но маркет-мейкер видит еще больше — отложенные ордера стоп-лосс и тейк-профит. 

Мифы трейдеров про маркет-мейкеров

В криптосообществе существует много мифов про поставщиков ликвидности. Рассмотрим самые популярные.

Миф 1: Маркет-мейкер манипулирует ценообразованием

Манипуляции на финансовых рынках — это уголовно-наказуемое преступление. Например, в США за такое можно получить несколько пожизненных заключений, а в Китае мошенника ждет смертная казнь. 

Миф 2: Маркет-мейкер выбивает стопы

Среди новичков и бывалых трейдеров часто можно услышать подобное выражение. Обычно так происходит в момент сильной волатильности (например, во время выхода новостей), при пробитии важных ценовых уровней и так далее. То есть в моменты, когда большая свеча на огромной скорости летит в одну сторону, а потом — в противоположную. Тогда трейдеры говорят: “Окей, маркет-мейкер, выбил стопы, спасибо”. 

Но как раз в таких ситуациях маркет-мейкеры не торгуют. В момент выхода важных новостей регуляторы позволяют им выходить с рынка, чтобы избежать огромных убытков. Рынок предоставляется самому себе и становится хаотичным. Ситуация, когда цена ведет себя неадекватно, знакома всем. На рынке остаются крупные игроки и трейдеры, которые и творят этот хаос. 

Узнать, когда маркет-мейкер присутствует на рынке очень просто — спред максимально узкий. Среда обитания маркет-мейкера — консолидационные движения или флэт. Именно во флэте маркет-мейкер чувствует себя комфортно и зарабатывает.

Миф 3: Маркет-мейкеры торгуют в противоположную рынку сторону

Они действительно выставляют позиции противоположные рынку, но для того, чтобы ордера пользователя на покупку были обеспечены продавцами, а продажи — покупателями. Если бы не было маркет-мейкеров, трейдеры могли бы месяцами ждать, пока их заявка на продажу найдет своего покупателя и наоборот.

Важно понимать, что на рынке присутствует много маркет-мейкеров. Их десятки, а то и сотни. Поэтому в попытке сбить что-то неведомое маркет-мейкер может нарваться на крупного участника рынка или на несколько сильных участников, которые в момент перекроют его позицию и лишат капитала. Это слишком рискованная стратегия. 

Вывод

Деятельность маркет-мейкеров необходима бирже для поддержания цен спроса/предложения или объема торгов. Пустые котировки не нужны никому. 

Никто не выбивает стопы, никто не манипулирует рынком в надежде забрать легкие деньги у бедных и несчастных трейдеров. Это сложное и рискованное мероприятие, которое может лишить капитала и лицензии самого маркет-мейкера. Маркет-мейкеры — неотъемлемая и важная часть финансовых рынков. Поэтому не стоит относиться к ним, как к противникам и винить в неправильном ценообразовании. 

EXMO Margin пользуется услугами многих специалистов, которые обеспечивают ликвидность и минимизируют проскальзывание. Это дает возможность комфортно торговать даже с большими плечами. 

Станьте частью нашего сообщества трейдеров, чтобы быть в курсе последних новостей:

• Присоединяйтесь к чату EXMO Margin, где мы обсуждаем новости платформы и рынка с профессиональными трейдерами Игорем Порохом и Олегом Федишиным.
• Подписывайтесь на Telegram-каналы спотовой и маржинальной платформ EXMO.
• Запускайте Telegram-бот для участия в ежедневных розыгрышах призов.

Совершайте успешные сделки и зарабатывайте больше с маржинальной платформой EXMO!

[Перейти на EXMO Margin]