Волновая теория Эллиотта

Волновая теория Эллиотта — один из самых спорных методов анализа рынка. Несмотря на вековую историю, теория до сих пор является предметом дебатов в научных кругах.

Волновая теория Эллиотта заключается в математической интерпретации графика на базе простейших волновых паттернов без учета дополнительных фундаментальных и технических факторов.

Волновая теория Эллиотта базируется на описании рыночного поведения по Доу-Джонсу, который ранее описывал фазы движения каждого тренда с учетом коррекций. Ральф Эллиот лишь уложил Доу-Джонс в математические расчеты волн.

Принцип работы

Волновая теория Эллиотта заключается в том, что каждое движение на рынке циклично. Циклы повторяются большими волнами. Большая волна тренда может содержать 5 небольших волн, каждую из которых можно разложить на отдельные 5 волн. При возникновении тренда существует 3 волны усиления тренда и две волны коррекции.

На первый взгляд, математическое обоснование правил волн Эллиотта кажется не очень убедительным и не соответствующим реальному поведению рынка. Но если взглянуть на эту теорию сквозь призму более ранних исследований рынка по Доу-Джонсу, то становится очевидно, что в рамках тренда существует минимум две глобальные коррекции, работающие против его движения. А каждый тренд рано или поздно теряет силу, переходя во флэт (боковое движение цены) или разворачиваясь обратно.

Примечание: 5 волн — константа, указанная самим Эллиоттом. Современные исследования в рамках волновой теории описывают 8 и 13 волновые модели, которые работают точней и учитывают боковые движения котировок криптовалют.

Подсчет длины волны в отношении графика котировок криптовалют регламентируется строгими математическими формулами. На рисунке отчетливо видны закономерности длины волн. При этом нужно понимать, что в рамках реальной торговли по волновой теории Эллиотта возможны существенные отклонения от весовых коэффициентов.

Волновая теория Эллиотта, как и у другие методы технического анализа, обладает не только математическим, но и психологическим подтверждением. Согласно психологии рынка после каждого тренда на повышение следует встречный тренд на понижение, связанный не с перегретостью рынка, а с изменением рыночных настроений.

Это утверждение ярко отображается на графиках криптовалют — они менее зависимы от фундаментальных подкрепляющих факторов, которые могут заякорить цену и тем самым снизить амплитуду волн.

Описание волн

В рамках теории Эллиотта движения делят на два типа:

1. Импульсные — те, которые идут по направлению вышестоящей волны.
2. Корректирующие — те, которые идут против направления вышестоящей волны.

Первая волна — импульсная и образует основу тренда. Она характерна практически полным отсутствием корректирующих шумов и представляет медвежий или бычий рынок. Первая волна обладает малой волатильностью внутри отдельной свечи с резким нарастанием амплитуды закрытых сделок. Возможны прорывы ключевых уровней и разрывы между свечами по открытию/закрытию сделок.

Вторая волна — корректирующая и характеризуется большой амплитудой. Возникает, когда рынок откатывается от “завоеванных” позиций. Возврат может оказаться настолько сильным, что вернет котировки криптовалюты к предыдущим ключевым уровням. Однако, главная характеристика — откат не сможет пробить уровни сопротивления, ранее являющиеся уровнями поддержки для тренда. Психологическое обоснование второй волны заключается в стремлении инвесторов и консервативных трейдеров фиксировать прибыль.

Третья волна характеризуется наибольшей силой тренда как по амплитуде, так и по длительности. Разрывов в свечном графике не наблюдается. Ускорение движения проходит в экспоненциальном порядке. Третья волна может превышать первую по размерам почти в полтора раза. С точки зрения психологии характеризуется проявлением трендовых настроений у большинства игроков рынка.

Четвертая волна представляет собой не сильную коррекцию (до 30% от размера 3-ей). Психологическая составляющая объясняет вылет части игроков, желающих зафиксировать прибыль, и рано прогнозирующих конец тренда. Ключевой характеристикой этого движения является неоднородность, включающая большое количество малых движений в обе стороны, иногда интерпретируемых как начало боковой тенденции.

Пятая волна представляет значительное изменение котировок при небольшом уровне объемов. Психологическое объяснение — большинство игроков уже выполнило свои задачи, но на рынке еще наблюдаются оптимистичные настроения.

После классических 5-ти волн дополнительно применяют критерии, характерные для стагнации рынка — ABC-модель:

A-волна: малые объемы, при этом характеристики похожи на первое движение, но в обратную сторону и с меньшей амплитудой.

B-волна: малые коррекционные движения с большими объемами торгов, определяющие борьбу быков и медведей.

C-волна: сходна по характеристикам с третьей волной, но в обратном направлении.

Преимущества

В отличие от классической теории «следования по тренду», волновая теория Эллиотта имеет ряд неоспоримых преимуществ:

• При идентификации «третьей волны» можно не только определить движение, но и точку его входа.
• Используя индикаторы волн Эллиотта и компьютерные осцилляторы можно найти окончание у 5-ой волны и начала А-волны.
• Теория легко масштабируется на любые таймфреймы (рекомендуется использовать теорию Эллиотта начиная от часового таймфрейма).

И самое главное: по теории Эллиотта хорошо определять не только наличие тренда, но и его силу при сформированном устойчивом движении.

Недостатки

Противники теории имеют ряд серьезных аргументов против её использования:

• Волновую теорию легко проследить в исторической перспективе и трудно применить на живом рынке.
• Импульсные волны могут быть растянуты по времени, что приведет к выходу части игроков до окончания движения.
• В рамках большой волны может быть несколько малых, что приведет к неверной интерпретации графика.

Кроме того, не стоит забывать о большой сложности интерпретации полученных результатов и общем анализе, который может быть осложнен рыночными шумами.

Подтверждения на графике Биткоина

Волновую теорию Эллиотта легко проследить в исторической перспективе. Прямое доказательство работоспособности теории — в графике Bitcoin/USD с 2013 до 2020 годов. При масштабировании графика на недельные таймфреймы можно четко определить несколько 8-волновых циклов.

Что касается эффективности теории для анализа Биткоина, все основные попытки предугадать движение оправдались. Но стоит отметить, что трейдеры, использующие волны Эллиотта для предсказания цены, ошибались с временными промежутками.

Итоги

Волны Эллиотта обладают сложной математической структурой, требующей большой точности. Именно поэтому эту теорию лучше использовать вместе с другими инструментами технического анализа.

К сожалению, как и любые ранние наработки в области технического анализа рынка — при использовании теории Эллиотта нужно учитывать феномен «неповторяемости рынка», когда при схожих в исторической перспективе условиях результаты анализа могут расходиться с действительностью.